Bilbon Sacquet et la compagnie des nains feront face aux elfes de Trandhuil, roi de Mirkwood. Ils seront emprisonnés par ceux-ci, car ils ont traversé leur terre. Mais grâce à Bilbon, ils s’échapperont et continueront leur périple. Toujours traqués par l’Orcque pâle, ils lui feront fassent et Bilbon acquiert la reconnaissance de Thorin. Pendant ce temps Gandalf est parti à la recherche du nécromancien, alerté par Radagast, le brun.