Le film met en vedette Keanu Reeves dans le rôle de Johnny Utah, un agent du FBI qui se rend sous couverture pour enquêter sur une série de vols de banque commis par un groupe de surfeurs dirigé par Bodhi, joué par Patrick Swayze. Au fur et à mesure qu'Utah s'implique davantage avec Bodhi et son gang, il devient de plus en plus attiré par leur style de vie insouciant et leur philosophie de recherche de sensations fortes et de vivre pleinement la vie. Utah a du mal à concilier son devoir d'agent du FBI avec sa nouvelle loyauté envers les surfeurs, et à mesure que les enjeux augmentent, il se retrouve dans une situation dangereuse où il doit choisir entre sa loyauté envers la loi et sa loyauté envers ses nouveaux amis.